Na segunda metade do século XIX, Borba viveu um novo apogeu proporcionado pela produção e comércio do vinho, graças à política de fomento agrícola de Fontes Pereira de Melo. Nesta época, os produtores que tivessem acesso à maquinaria moderna conseguiam produzir mais vinho, de melhor qualidade e a mais baixo preço.
Desta forma os pequenos viticultores ficavam totalmente arredados da produção para exportação, vendo-se a obrigados a vender as suas terras e a trabalhar para os grandes produtores. Vão surgir assim, no século XIX, grandes palácios pertencentes aos grandes produtores. Um destes palácios é o da família Alvarez. Esta família veio de Espanha refugiada por questões políticas e triunfou no meio económico e industrial alentejano. Um dos seus elementos, José Maria Alvarez, chegou a Ministro da Indústria nos governos da I República. O palácio Alvarez destaca-se pelo seu perfil monumental, burguês, com varandas decoradas com gradeamentos em ferro fundido representando alegorias à pintura e à escultura.